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회사의 종업원 주식 옵션의 이점은 무엇입니까?
스톡 옵션은 회사와 직원 모두에게 이익을 제공합니다.
사업가 이미지 Fotolia에서 빅토리아 zastol'skiy에 의해입니다.
관련 기사.
1 종업원 주식 옵션 이해 2 종업원에게 회사 주식 일부를주는 방법 3 사기업 스톡 옵션 이해 방법 4 장기 인센티브 제도의 예.
스톡 옵션은 직원과 고용주 모두에게 이익이됩니다. 두 가지 기본 유형의 옵션 플랜 (인센티브 스톡 옵션 및 비 정식 옵션 플랜)과 함께 플랜 내용을 구성 할 때 융통성이 있습니다. 주로 회사의 고위 간부에게 사용 가능하지만 스톡 옵션 계획은 다른 많은 직원 그룹에 종종 존재합니다. 이전에는 대기업의 범위 였기 때문에 중소기업은 주식 옵션을 제공함으로써 혜택을 얻고 있습니다. 기업은 세 가지 주요 가치있는 혜택을받습니다.
종업원 스톡 옵션 설명.
주식 옵션은 직원이 특정 날짜까지 약속 된 가격 (일반적으로 시장보다 낮은 가격)으로 지정된 수의 주식을 구매할 수있는 권리를 회사에 제공하는 것입니다. 직원은 옵션에 명시된 주식의 전부 또는 일부를 매입 할 의무가 없습니다. 선택권은 그 (것)들 혼자서이고 일반적으로 제안과 마지막 운동 날짜 사이 기간 도중 어떤 시점든지에 주식을 구매할 수 있는다.
재능있는 직원을 유치하고 유지하십시오.
대부분의 회사는 재능있는 직원을 끌어들이는 데 어려움을 느끼고 있습니다. 성공적인 스포츠 팀이 자신의 재능을 "키워야"하거나 다른 팀의 경험 많은 선수를 유치해야하는 것처럼 고용주도 동일한 길을 따라야합니다. 켈리 서비스 (Kelly Service) 및 기타 회사와 같은 최고 채용 회사와 광범위한 회사 후원 검색은 경제가 침체기에도 최고의 재능을 찾습니다. 의미있는 스톡 옵션을 제공하는 것이 더 우수하고 재능있는 직원을 끌어 들이고 장기간 그들을 유지하는 데 도움이됩니다.
더 많은 전담 직원을 만듭니다.
고용주는 끊임없이 직원들에게 동기를 부여하고 충성도를 창출하려고합니다. 주제에 관한 책이 나왔고 수많은 "전문가"와 컨설턴트가 다양한 이론, 제안 및 프로그램으로 가득 차 있습니다. 스톡 옵션은 회사가 높은 수준의 동기와 헌신을 창출하는 데 사용하는 중요한 이점입니다. 일반적으로 매우 효과적이라고 Laurie Collier Hillstrom은 "종업원 주식 옵션 및 소유권 (ESOP)"이라는 기사에서보고합니다. 직원이 스톡 옵션을 행사할 때 대개 회사의 성공에 더욱 전념하게됩니다. 그들의 주식 가치는 회사 실적에 달려 있으며 물론 직원 성과의 직접적인 부산물입니다. 역사적으로, 스톡 옵션은 회사와 그 결과에 더 많은 투자를하므로 관련된 모든 직원에 대한 동기 부여와 헌신을 창출합니다.
비용 효과적인 회사 이익.
모든 직원 복리 후생 비용이 계속 증가함에 따라 회사는 중간 정도의 비용으로 높은 가치를 제공하는 프로그램을 찾기 위해 노력합니다. 스톡 옵션 플랜은 종종 직원들에게는 강력한 이익이되고 기업에게는 비용 효율적임이 드러납니다. 스톡 옵션은 보상 혜택을 대체 할 수있는 기회가 적지 만 확고한 수당 프로그램의 일환으로 고용 패키지를 더욱 매력있게 만듭니다. 회사의 유일한 중요한 비용은 시장 가치로 주식을 팔 기회가 없어 졌기 때문입니다 (직원은 대개 할인 된 가격으로 구매하기 때문에) 계획을 관리하는 데 드는 비용입니다. 직원을 끌어 들이고 유지하며 동기를 부여하는 능력에 추가 된 스톡 옵션의 비용 효율성은 많은 중소기업이 유사한 혜택 프로그램을 제공함으로써 대기업과 경쟁 할 수 있도록 도와줍니다.
참고 문헌 (3)
리소스 (1)
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직원 재고 옵션 및.
종업원의 주식 소유는 기업을 위해 일하는 사람들이 해당 회사의 주식을 보유 할 때 발생합니다. 일반적으로 경영 전문가는 직원을 주주로 전환하면 회사에 대한 충성도가 높아져 성과가 개선 될 것이라고 생각합니다. 또한 주식 소유권은 직원에게 상당한 재정적 보상을 제공 할 가능성을 제공합니다. 예를 들어, 여러 신생 기업의 근로자들은 1 층에서 주식을 구입 한 다음 시장 가격이 천문학적으로 상승하는 것을 지켜 보면서 백만장자가되었습니다. 종업원의 주식 소유는 다양한 형태로 이루어집니다. 가장 일반적인 형태의 두 가지는 스톡 옵션과 종업원 주식 소유 계획 또는 ESOP입니다.
직원 스톡 옵션.
스톡 옵션은 직원에게 일정 기간 동안 회사의 일정 수의 주식을 고정 가격으로 구매할 수있는 권리를 부여합니다. 파업 가격으로도 알려진 구매 가격은 일반적으로 옵션이 부여 된 날짜의 주식 시장 가치입니다. 대부분의 경우, 종업원은 행사 가격으로 주식을 매입 할 권리를 행사하기 전에 옵션이 확정 될 때까지 (보통 4 년) 기다려야합니다. 이상적으로, 주식의 시장 가치는 가득 기간 동안 증가 할 것이므로 직원들은 상당한 할인으로 주식을 구입할 수 있습니다. 옵션 행사시 행사 가격과 시장 가격의 차이는 직원이 & # x272; 이득. 직원이 주식을 살 수있는 옵션이 아닌 주식을 소유하면 주식을 보유하거나 공개 시장에서 판매 할 수 있습니다.
한때 스톡 옵션은 최고 경영진과 사외 이사로 제한된 보상 형태였습니다. 그러나 1990 년대에 급성장하는 첨단 기술 회사는 최고 인재를 유치 및 유지하기 위해 모든 직원에게 스톡 옵션을 부여하기 시작했습니다. 다양한 종류의 기업들이 하이테크 기업의 역동적 인 분위기를 포착하려했기 때문에 광역 스톡 옵션 계획의 사용이 다른 산업으로 확산되었습니다. 실제로 US News and World Report에 따르면 1999 년 미국 내 최대 대기업 중 3 분의 1 이상의 기업이 종업원에게 광범위한 스톡 옵션 계획을 제안했으며 최근에는 또한 경영진이 아닌 직원이 보유한 기업의 총 자본 규모는 1980 년대 초반 1 ~ 2 %에서 1990 년대 말 6 ~ 10 %로 증가했다. & nbsp; 1990 년대의 숙련되고 배가 고프던 세계 경제에서 종업원 스톡 옵션은 핵심 노동자를 유치하고 유지하는 데있어 널리 받아 들여지는 새로운 만남이되었습니다. & # x222; Edward 0. Welles는 Inc에 썼습니다.
장점과 단점.
스톡 옵션.
직원들에게 스톡 옵션을 부여 할 때 가장 일반적으로 언급되는 이점은 직원 충성도와 조직에 대한 헌신이 증가한다는 것입니다. 직원은 회사의 성과에 금전적 이해 관계가있는 소유자가됩니다. 재능있는 직원들은 회사에 끌릴 것이며 미래의 보상을 받기 위해 머무를 것입니다. 그러나 스톡 옵션은 기업에 세금 혜택을 제공합니다. 옵션은 행사 될 때까지 회사 책에 쓸모없는 것으로 표시됩니다. 스톡 옵션은 기술적으로 지연된 종업원 보상의 한 형태이지만, 회사는 비용 보류중인 옵션을 기록 할 필요가 없습니다. 이는 성장 기업이 건강한 수익을 창출하는 데 도움이됩니다. & nbsp; 옵션을 부여하면 관리자가 현금이 아닌 차용 증서 (IOU)가있는 직원에게 & # x20;; 회사가 아닌 주식 시장이 언젠가는 & # x22; Welles는 설명했다. 직원이 옵션을 행사하면 회사는 파업 가격과 시장 가격의 차이만큼 보상 비용으로 세금 공제를받을 수 있습니다.
그러나 스톡 옵션에 대한 비평가들은 단점이 종종 장점보다 중요하다고 주장합니다. 우선, 많은 직원들이 구매 옵션을 행사 한 직후에 주식을 현금화합니다. 이 직원들은 개인 소유물을 다변화하거나 이익을 얻고 자 할 수 있습니다. 그러나 두 경우 모두 주주로 머 무르지 않아 옵션의 동기 부여 가치가 상실됩니다. 일부 종업원은 새로운 성장 회사와 함께 다른 빠른 점수를 찾기 위해 옵션으로 현금을받는 즉시 새로운 부를 잃고 사라집니다. 그들의 충성심은 옵션이 성숙 될 때까지 계속됩니다.
스톡 옵션 계획에 대한 또 다른 비판은 경영진의 과도한 위험 부담을 장려하는 것입니다. 일반 주주와 달리 주식 옵션을 보유한 종업원은 주식 가격 상승의 상승 잠재력을 공유하지만 주식 가격 하락의 하락 위험은 없습니다. 그들은 시장 가격이 파업 가격 이하로 떨어지면 옵션을 행사하지 않기로 결정합니다. 다른 비평가들은 스톡 옵션을 보상으로 사용한다는 것은 의심 할 여지없이 직원들에게 과도한 위험을 초래한다고 주장합니다. 많은 수의 직원이 시장 가격의 이득을 얻기 위해 옵션을 행사하려고하면 불안정한 회사의 전체 지분 구조를 무너 뜨릴 수 있습니다. 회사는 직원이 옵션을 행사할 때 새로운 주식을 발행해야합니다. 이로 인해 미결제 주식 수가 증가하고 다른 투자자가 보유한 주식 가치가 희석됩니다. 가치 희석을 사전에 방지하기 위해 회사는 공개 시장에서 수익을 올리거나 주식을 환매해야합니다.
HR 매거진 기사에서 Paul L. Gilles는 전통적인 스톡 옵션과 관련된 몇 가지 문제를 해결하는 몇 가지 대안을 언급했습니다. 예를 들어 옵션이 직원 성과에 대한 보상 역할을하도록하려면 회사에서 프리미엄 가격 옵션을 사용할 수 있습니다. 이 옵션은 행사 가격이 옵션이 부여 된 시점의 시장 가격보다 높기 때문에 회사의 성과가 개선되지 않는 한 옵션을 쓸모 없다는 것을 의미합니다. 가변 가격 옵션은 행사 가격이 전체 시장의 성과 또는 산업 그룹의 주식과 관련하여 이동한다는 점을 제외하고는 유사합니다. 옵션을 행사하자마자 직원들이 주식을 현금화하는 문제를 극복하기 위해 일부 회사는 향후 스톡 옵션을받을 자격을 얻으려면 일정량의 주식을 보유해야한다는 경영진의 지침을 수립합니다.
직원 재고 소유 계획.
종업원 주식 소유 계획 (Employee Stock Ownership Plan, ESOP)은 종업원이 회사의 주식을받을 수있는 자격을 갖춘 은퇴 프로그램입니다. 현금 기반 퇴직 연금과 마찬가지로, ESOP는 자격 요건 및 가득 조건을 충족해야하며 직원에게 퇴직, 사망 또는 장애시 금전적 혜택을 제공합니다. 그러나 다른 프로그램과 달리 ESOP에 보유 된 자금은 주로 주식 포트폴리오, 뮤추얼 펀드 또는 다른 유형의 금융 상품보다는 고용주 증권 (고용주의 주식)에 투자됩니다.
ESOP는 고용주에게 몇 가지 이점을 제공합니다. 무엇보다도 연방법은 그러한 계획에 상당한 세금을 부과합니다. 예를 들어 회사는 확장 또는 기타 목적으로 ESOP를 통해 돈을 빌려서 ESOP에 세금 공제 기여금을 완전히 기부함으로써 대출금을 상환 할 수 있습니다 (일반 대출에서는이자 지불 만 세금 공제 가능). 또한 회사의 지분을 ESOP에 판매하는 사업주는 종종 사업 매각과 관련된 자본 이득세를 연기하거나 피할 수 있습니다. 이런 식으로 ESOP는 퇴직 준비를하는 자영업자를위한 계승 계획의 중요한 도구가되었습니다.
많은 고용주들이 ESOP를 구축 할 때 경험할 수있는 실용적이지 못한 이점은 직원 충성도와 생산성의 증가입니다. ESOP는 현금 기반의 이익 공유 약정처럼 보상 증가라는 측면에서 종업원 급여를 제공하는 것 외에도 종업원에게 회사의 실질적인 지분을 가지고 있기 때문에 성과를 향상시킬 수있는 인센티브를 제공합니다. & # x0022; ESOP 하에서, 당신은 당신이 파트너에게 준 것과 같은 존경심으로 직원들을 대합니다. 그런 다음 그들은 주인처럼 행동하기 시작합니다. ESOP의 진정한 마법은 & # x22; 캘리포니아 상업 보험 회사의 최고 경영자 (CEO) 인 돈 웨이 (Don Way)는 Nation & s Business에서 설명했다.
실제로 최근 Nation & s Business에서 인용 된 ESOP를 실시한 기업에 대한 설문 조사에서 응답자의 68 %는 재무 수치가 개선되었다고 응답했으며 60 %는 직원 생산성 증가를 보인 것으로 나타났습니다. 일부 전문가는 또한 ESOP가 정기적 인 이익 공유 계획보다 많기 때문에 기업이 직원을 채용, 유지 및 동기를 부여하기가 쉽다고 주장합니다. & # x0022; ESOP는 모든 직원을위한 비전을 창출하고 모든 사람들이 같은 방향으로 당긴다. & # x0022; 캘리포니아의 컴퓨터 네트워크 지원 장비 제작자 인 Joe Cabral은 Nation의 비즈니스에서 말했다.
멸망의 증가.
첫 번째 ESOP는 1957 년에 창안되었지만이 계획은 직원 퇴직 소득 보장법 (Employee Retirement Income Security Act, ERISA)에 계획 세부 사항이 배치 된 1974 년까지 많은 주목을받지 못했습니다. 세금 코드가 바뀌면서 ESOP를 후원하는 기업의 수는 1980 년대에 꾸준히 늘어났습니다. ESOP의 인기는 1990 년대 초반의 침체 기간 동안 감소했지만, 그 이후로 반등했다. National Employee Ownership Centre에 따르면 ESOP가있는 회사의 수는 1990 년의 9,000 명에서 1997 년의 10,000 명으로 증가했지만 그 중 60 %가 1996 년에만 발생하여 많은 관측통이 가파른 상승 추세의 시작을 예측하게되었습니다. 성장은 경제의 힘뿐만 아니라 기업 소유주로부터도 발생합니다. ESOP가 충성도 및 생산성 향상이라는 측면에서 경쟁 우위를 제공 할 수 있다는 인식
ESOP SPECIFICS.
ESOP를 수립하기 위해서는 기업이 최소한 3 년 동안 사업 상 이익을 보았어야합니다. ESOP의 성장을 제한하는 주요 요인 중 하나는 상대적으로 복잡하고 엄격한보고가 필요하기 때문에 구축하고 관리하는 데 비용이 많이들 수 있습니다. Nation & s Business에 따르면, ESOP 설치 비용은 2 만 달러에서 5 만 달러 사이이며, 회사가 외부 관리자를 고용하기로 결정한 경우 추가 비용이 부과 될 수 있습니다. 주식이 공개적으로 거래되지 않아 쉽게 식별 할 수있는 시장 가치가없는 밀접하게 보유 된 기업의 경우 연방법에 따라 매년 ESOP에 대한 독립적 인 평가가 필요하며 10,000 달러가 소요될 수 있습니다. 더하기 측면에서 많은 계획 비용은 세금 공제입니다.
고용주는 느슨하게 기본 ESOP 및 레버리지 ESOP로 알려진 두 가지 주요 유형의 ESOP 중에서 선택할 수 있습니다. 그들은 주로 ESOP가 회사의 주식을 얻는 방법이 다릅니다. 기본 ESOP에서 고용주는 ESOP가 주식을 구입할 수 있도록 매년 주식 및 현금을 평소 이익 공유 계획과 같이 계획에 기부합니다 (# x2014). 이러한 기부금은 고용주에게 급여 지급의 15 퍼센트 한도로 세금 공제가 가능합니다. 반대로, 레버리지를받은 ESOP는 회사의 주식을 매입하기 위해 은행 대출을 받는다. 고용주는 주식 구입의 수익금을 사용하여 사업을 확장하거나 사업주의 퇴직 둥지 알에 자금을 제공 할 수 있습니다. 사업체는 ESOP에 대한 공제를 통해 고용주에게 세금 공제가 가능한 급여의 25 퍼센트까지 대출금을 상환 할 수 있습니다.
ESOP는 또한 중소기업의 매매를 촉진하는 유용한 도구가 될 수 있습니다. 예를 들어 퇴직 연령에 근접한 사업주는 세금 혜택을 얻고 사업을 지속하기 위해 회사의 지분을 ESOP에 매각 할 수 있습니다. 일부 전문가들은 이러한 방식으로 소유권을 직원에게 양도하는 것은 제 3 자 판매보다 바람직하며, 이는 부정적인 세금 영향과 구매자를 찾고 그로부터 할부금을 징수하는 불확실성을 수반한다고 주장합니다. 대신, ESOP는 회사의 소유주의 지분을 사기 위해 돈을 빌릴 수 있습니다. 주식 매입 후 ESOP가 회사 주식의 30 % 이상을 보유하고 있다면 소유자는 해당 수익금을 적격 대체 자산 (QRP)에 투자하여 자본 이득 과세를 연기 할 수 있습니다. QRP에는 주식, 채권 및 특정 은퇴 계좌가 포함될 수 있습니다. QRP에 의해 생성 된 수입 흐름은 은퇴하는 동안 사업 소유자에게 소득을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.
ESOP는 또한 사업을 구매하는 데 관심이있는 사람들에게 도움이 될 수 있습니다. 많은 개인과 회사는 회사의 비회원 주식을 종업원에게 판매함으로써 그러한 구매 자금을 조달하기 위해 자본을 마련하기로 결정합니다. 이 전략을 통해 구매자는 비즈니스 통제권을 유지하기 위해 의결권있는 주식을 보유 할 수 있습니다. 한때 은행은 ESOP 대출이 회사의 다수 지분을 매입하는 데 사용되는 한이자 지급액의 50 %를 공제 할 자격이 있었기 때문에 이러한 종류의 구매 약정을 선호했습니다. 그러나 중소기업 고용 보호법 (Small Business Jobs Protection Act)이 통과됨에 따라 은행에 대한 이러한 세금 인센티브가 제거되었습니다.
ESOP가 비즈니스 소유자, 판매자 및 구매자에게 제공 할 수있는 다양한 이점 외에도 직원에게 여러 가지 이점을 제공합니다. 다른 유형의 퇴직 연금과 마찬가지로 직원을 대신하여 ESOP에 대한 고용주의 기여는 직원의 퇴직에 따라 자금이 분배 될 때까지 면세로 증가 할 수 있습니다. 종업원이 회사를 퇴직하거나 떠날 때에는 회사에 주식을 단순히 판매합니다. 주식 매각 대금은 개인 퇴직 계좌 나 다른 고용주가 후원하는 계획과 같은 다른 유자격 퇴직 계획으로 넘어갈 수 있습니다. ESOP의 또 다른 조항은 참가자들에게 55 세가되고 10 년 이상 서비스를 제공하면서 ESOP 투자를 회사 주식에서 벗어나보다 전통적인 투자로 다양화할 수있는 옵션을 제공합니다.
ESOP와 관련된 재정적 보상은 회사의 성장에 참여한 장기간 직원에게 특히 인상적 일 수 있습니다. 물론 직원들은 퇴직 기금의 상당 부분이 소규모 회사의 주식에 투자되기 때문에 ESOP에 대한 위험이 있습니다. 사실 후원하는 회사가 파산하면 ESOP가 쓸모 없게 될 수도 있습니다. 그러나 역사는이 시나리오가 발생할 가능성이 거의 없음을 보여주었습니다. 지난 20 년 동안 ESOP 기업의 1 %만이 재정적으로 어려움을 겪었습니다.
ESOP를 설립해야하는 사람.
일반적으로 ESOP는 매우 작은 회사, 높은 이직률을 가진 직원 또는 계약직 근로자에게 크게 의존하는 직원에게는 너무 많은 비용이 드는 것으로 보입니다. ESOP는 현금 흐름이 불확실한 기업의 경우 문제가 될 수 있습니다. 회사가 은퇴하거나 퇴사 할 때 직원으로부터 주식을 환매하도록 계약 상 계약해야하기 때문입니다. 마지막으로 ESOP는 직원이 비즈니스 관리에 참여할 수 있도록하기 위해 최선을 다하는 회사에게 가장 적합합니다. 그렇지 않으면, ESOP는 회사의 부분 소유주가되는 직원들 사이에 분개를 생성하는 경향이 있으며, 그런 다음 자신의 지위에 따라 대우받지 않습니다.
더 읽기 :
Folkman, Jeffrey M. & # x0022; 세금 법 변경으로 ESOP의 유용성이 향상되었습니다. & # x0022; Crain & Cleveland Business, 1999 년 3 월 22 일
Gilles, Paul L. & # x22; 스톡 옵션의 대안. & # x0022; HR 매거진, 1999 년 1 월
제임스, 글렌. & # x0022; 스톡 옵션 발행을 계획중인 회사를위한 조언. & # x0022; 세무 고문, 1999 년 2 월
카프만, 스티브. & # x0022; ESOPs & # x274; 증가에 호소하십시오. & # x0022; Nation & Business s 1997 년 6 월.
라드 너, 제임스. & # x0022; OK, 옵션은 다음과 같습니다. & # x0022; 미국 뉴스 및 월드 리포트, I March 1999.
Shanney-Saborsky, 레지나. & # x0022; 비즈니스 승계 계획에서 ESOP를 사용해야하는 이유. & # x0022; Practical Accountant, 1996 년 9 월
Welles, Edward 0 & # x22; Motherhood, Apple Pie 및 스톡 옵션. & # x0022; Inc., 1998 년 2 월.
종업원 주식 소유 계획 : 찬반 양론.
ESOP의 장점과 단점을 비교 평가합니다.
직원 주식 소유 계획 (ESOPs)의 수는 1974 년에 미국의 정년 퇴직 계획으로 정식으로 설립되어 크게 확대되었습니다. 현재 약 1,300 개의 적극적인 계획이 있고 1,350 만 명의 참가자가 있습니다.
ESOP는 모든 산업 분야에서 공개적으로 거래되는 모든 규모의 회사에서 발견됩니다. 사실 ESOP는 AEC 업계에서 특히 일반적입니다. 이 퇴직 계획이 사업주, 경영진 및 직원들에게 인기를 얻은 것은 놀라운 일이 아닙니다. 주주의 경우 ESOP는 비즈니스 중단을 최소화하는 유용한 유동성 메커니즘입니다. 직원 및 경영진에게 ESOP 참여는 수년간의 헌신과 노력과 미래 사업 성장에 대한 인센티브입니다. 또한 ESOP 소유권의 혜택은 세금 혜택을 받으면서 달성 할 수 있습니다.
ESOP는 무엇입니까?
종업원 주식 소유 계획은 종업원이 자신의 회사 주식을 실 소유자가되게합니다. ESOP는 주로 고용 주에 투자하는 확정 기여 계획이며 1974 년의 퇴직 소득 보장법 (Employee Retirement Income Security Act, ERISA)에 의해 규율됩니다. 초기 입법 이후 의회는 기업주가 ESOP를 수립하도록 장려하는 여러 법률을 통과 시켰습니다. 의회의 의도는 노동자 계급 미국인의 소유 및 퇴직 자산을 창출하는 것이 었습니다. 40 년 넘게 성공한 노력이 입증되었습니다.
ESOP는 ESOP 참가자의 이익을 위해 회사 주식을 취득 / 보유 / 판매하는 신탁 회사입니다. 일반적으로 회사는 대주주, 투자자 및 / 또는 판매 주주로부터 돈을 빌린 다음 주식을 취득 할 목적으로 ESOP 신탁 기금을 빌려주고 있습니다. ESOP 대출금이 상환되면서 주식은 직원의 연간 보상에 비례하여 매년 직원 계정에 할당됩니다. 직원들은 은퇴, 해고, 장애 또는 사망시 자신의 주식과 교환하여 현금을 수령합니다.
스트레칭 나가기.
오늘날 많은 개인 사업자는 출구 전략으로 ESOP를 사용합니다. ESOP는 유동성 및 전환을위한 승계 계획을위한 훌륭한 도구입니다. 다양한 세금 혜택 외에도 ESOP를 통해 비즈니스 소유자는 직원 및 관리자에게 비즈니스 지분을 보상 할 수 있습니다.
유연하고 친숙한 거래.
ESOP 트랜잭션의 유연성은 소유자가 자신의 필요에 따라 시간이 지남에 따라 천천히 또는 모든 것을 한꺼번에 철회 할 수있게합니다. 소유주는 주식의 1 %에서 100 %를 새로 생성 된 ESOP에 판매 할 수 있습니다. 이것은 소유자가 회사의 전부 또는 대부분을 판매 한 후에도 사업을 계속 유지할 수있게합니다.
유연한 타이밍 외에도 ESOP 트랜잭션 프로세스는 타사 판매와 비교하여 뛰어난 기밀성을 제공합니다. 사설 ESOP 거래는 예비 구매자 (ESOP를 대신하여 일하는 전문가는 제외)와 기밀 정보를 공유 할 것을 요구하지 않으며, 이로 인해 사업에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. ESOP 및 그 참가자들에 대한 공정성을 보장하기 위해 거래 조건이 협상되는 동안, ESOP 거래가 제 3 자에게 매각하는 것보다 폐쇄의 확실성이 더 크다는 것이 널리 알려져 있습니다.
거버넌스의 연속성.
경영진은 ESOP를 구성 할 때 원활한 전환이 가능하도록 직위를 유지합니다. 인수 부채를 상환하기 위해 현금 흐름을 창출하기 위해서는 경영진의 사업 성장 능력에 대한 주주의 확신이 중요합니다. 원활한 전환의 또 다른 이점은 장기 공급 업체, 유통 업체 및 고객 관계가 중단되지 않고 유지된다는 것입니다.
다른 출구 전략이 회사 문화에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만 직원 소유로의 전환은 소유자, 경영진 및 직원의 이익이 조정 됨으로써 회사 문화가 손상되지 않거나 강화되도록 보장합니다.
일반적인 믿음과는 달리, 직원 소유권은 직원이 일상 업무, 거버넌스 또는 전략적 방향에 더 많이 관여하게 된 것은 아닙니다. 직원에게 재정적 또는 전략적 정보를 제공 할 의무는 없습니다. 그러나 ESOP 참가자에게는 ESOP 요약 계획 설명과 ESOP 계정의 연간 명세서가 제공됩니다. 특정 상황에서는 직원에게 투표권이 주어지며, 그 중 다수는 특정 ESOP 회사의 계획 문서에 명시되어 있습니다.
고용인 소유권 - 피고용자 수당.
ESOP 회사에 속하면 직원에게 고유 한 보상을 제공 할 수 있습니다. 이 계획에 참여한 사람들은 상당한 금전적 비용없이 상당한 은퇴 혜택을받을 수 있습니다. 연구 결과에 따르면 ESOP 기업은 직원 생산성 향상, 수익 증가 및 수익 창출 효과가 탁월하며 직원 소유주의 퇴직 계정을 비롯한 모든 이해 관계자에게 이익이 발생합니다. 또한 ESOP는 최고 인재를 채용하고 보유 할 수있는 회사의 역량을 향상시킬 수있는 좋은 방법입니다. 이 혜택을 창출하기 위해서는 직원들이 생각하고 행동 할 수 있도록 장려하는 효과적이고 지속적인 직원 커뮤니케이션이 필요합니다.
세금 혜택.
ESOP와 관련된 세제 혜택은 판매 주주 및 회사에게 중요 할 수 있습니다. 판매 주주의 경우, ESOP가 C 국으로부터 주식을 구매하는 경우, "1042 롤오버"라고도하는 내국세 법 조항 1042의 활용을 통해서만 판매 세율이 실현 될 수 있습니다. 이 상황에서 (가정 ESOP는 거래 후 미결제 주식의 30 % 이상을 소유하고 있음), 매각 주주는 주식 매각으로 얻은 수익금을 다른 투자 세제로 전환 할 수 있습니다. 이 "롤오버 (rollover)"는 자본 이득세를 연기하여 주주가 롤오버 투자 자산을 궁극적으로 청산 할 때까지 이러한 세금을 납부하는 것을 연기하도록 허용합니다. 그러나 롤오버 투자에는 한계가 있으며 노련한 세금 및 투자 전문가의 조언은이 전략의 활용에 중요합니다.
더 큰 세금 혜택은 회사에 있습니다. 모든 회사에서 ESOP에 대한 지불은 세금 공제입니다. 레버리지 된 ESOP의 경우, 거래의 일부로 발생하는 채무를 충족시키기 위해 ESOP에 지불합니다. 이것은 은행이나 판매 주주에게 지불 된 원금과이자 지불 모두가 법인에게 세금 공제를 제공함을 의미합니다.
또한 ESOP는 세금 면제 신탁이기 때문에 ESOP가 S 회사의 주식을 보유하고있는 경우 ESOP 소유 주식에 귀속되는 수익은 과세 대상이 아닙니다. ESOP는 비 ESOP 세무 주주의 세금 의무를 충족시키기 위해 만들어진 세금 배분의 일부를 수령해야합니다. 그러나 ESOP는 참여 주식의 부채 상환 또는 환매를 충족시키기 위해 세금 분배 부분을 유지합니다. ESOP가 S 주식의 100 %를 소유하고있는 경우 극단적으로 볼 때 회사는 세금 배분을 포기하고 회사에 현금을 보유하여 재투자 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 향상된 현금 흐름은 회사에 상당한 경쟁 우위를 제공하여 부채 감소, 자본 투자 / 인수 증가 및 직원 복리 후생 향상을 가속화합니다.
사업주가 ESOP에 사업체를 판매하기로 결정하기 전에 사업주가 고려해야 할 많은 고려 사항이 있지만 ESOP 소유 기업의 세금 혜택 및 관련 현금 흐름 강화가 돋보이는 것은 틀림 없습니다.
불리한 점.
ESOP의 장점은 다양하지만 ESOP가 모든 회사 나 상황에 적합한 것은 아님을 이해하는 것이 중요합니다. ESOP에 적합한 후보자는 강력한 경영진을 보유하고 있으며 일반적으로 일관되고 예측 가능한 재무 결과를 산출합니다. 또한 ESOP는 회사의 유산을 보존하고 경영진 및 직원에게 소유권을 부여하는 데 관심이있는 판매 주주들에게 가장 적합합니다. ESOP가 판매 주주에게 경쟁력있는 가격을 지불 할 수는 있지만 ESOP는 인수하는 주식에 전략적 프리미엄을 지불 할 수 없습니다.
출구 전략으로 ESOP를 사용할 때 ESOP가 주당 제공 할 수있는 가격은 해당 주식의 공정한 시장 가치로 제한됩니다. 이 가격은 전략적 구매자가 지불 할 수있는 것보다 낮을 수 있습니다.
ESOP가 수립되면 계획의 적절한 관리에는 제 3 자 행정부, 평가, 수탁자, 법적 비용이 포함됩니다. 사업주 및 경영진은 ESOP 계획의 실현 가능성 단계에서 진행중인 계획 비용을 인식해야합니다. ESOP에 전용 된 현금 흐름이 장기적으로 사업 재투자에 사용할 현금을 크게 제한한다면 ESOP는 적합하지 않을 것입니다.
ESOP 및 회사의 지속 가능성에 대한 장기 계획은 ESOP 구현시 가장 중요한 고려 사항 중 하나입니다. 회사는 고용을 끝내는 ESOP 참가자로부터 기득권 주식을 환매해야 할 의무가있다. 따라서주의 깊은 현금 흐름 계획에는 ESOP 환매 의무를 이행하는 데 필요한 자금이 고려되어야합니다. 적절한 계획이 없다면 환매 의무는 다른 자본 요구와 경쟁 할 수 있으며 이로 인해 회사의 성장과 잠재적으로 생존 가능성이 제한됩니다.
ESOP는 기본 주식이 가치가 있다고 판단되는 경우에만 참가자에게 혜택을 제공합니다. 따라서 사업의 훌륭한 관리와 운영은 성공적인 ESOP 회사를 창출하는 데 중요합니다. ESOP 회사의 실패로 인해 직원들은 ESOP 계정에서 누적 된 모든 가치뿐만 아니라 일자리를 잃을 수도 있습니다. 이러한 이유로 ESOP 외에 퇴직 연금을 제공하는 것이 널리 권장됩니다. ESOP를 보유한 회사의 상당수가 401 (k) 또는 이익 공유 계획을 유지합니다.
결론.
ESOP의 이점은 주주, 경영진 및 직원 판매에 중요 할 수 있습니다. 그러나 ESOP를 관리하는 연방 규정은 복잡하며 계획 수립 및 유지 비용은 다른 유형의 퇴직 계획보다 클 수 있습니다. 따라서 ESOP 고유의 법률, 회계 및 행정 문제에 대해 잘 알고있는 고문과 상담하는 것이 중요합니다. ESOP를 수립하고 관리하는 것은 복잡 할 수 있습니다. 그러나 숙련 된 전문가의 교육 및 참가자 교육에 중점을두고있는 ESOP의 이점은 일반적으로 이러한 복잡성보다 중요합니다.
Chris Staloch는 디자인 비즈니스에 관한 다가오는 DFC 리더십 서밋에서 발표자가 될 것입니다. 2015 년 11 월 16-17 일
Chris Staloch는 Chartwell의 전무 이사이며 회사의 건축, 엔지니어링 및 컨설팅 업무를 총괄합니다. 그의 업무의 상당 부분은 종업원 주식 소유 계획과 관련되어 있으며 ESOP 관리 위원 및 기타 기업 수탁자에게 독립적 인 재무 자문 서비스를 제공합니다.
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