외환 통화 비율

전화 걸기 비율은 무엇이며 왜주의해야합니까?

전화 통화 비율은 개인 투자자가 시장의 전반적인 정서를 측정 할 수 있도록 특별히 고안된 인기있는 도구입니다. 비율은 거래 된 통화 옵션의 수를 거래 된 통화 옵션 수로 나눈 값입니다. 이 비율이 증가함에 따라 투자자가 통화 옵션보다는 풋 옵션에 돈을 투입하고 있음을 의미하는 것으로 해석 할 수 있습니다. 거래 된 Put 옵션의 증가는 투자자가 시장이 더 낮아질 것이라는 추측을 시작하거나 매도의 경우 포트폴리오를 헤지하기 시작한다는 신호입니다.

왜 이것에주의를 기울여야합니까? 증가하는 비율은 투자가가 상승 할 때보 다 가격이 하락할 때 얻을 수있는 수단으로 이동하기 시작했다는 분명한 징후입니다. 콜 옵션의 수는 비율의 분모에서 발견되기 때문에 거래 된 콜 수가 감소하면 비율의 값이 증가합니다. 이는 시장이 강세를 약화시키기 시작했기 때문에 중요합니다.

풋 - 콜 비율은 주로 값이 상대적으로 극단적 인 수준에 도달 할 때 역 투자 지표에 의해 거래자에 의해 사용됩니다. 이것은 많은 거래자들이 시장이 불공정 곰 같은 전망을 가지고 있고, 짧은 포지션을 가진 사람들이 커버 할 곳을 찾기 시작할 때 곧 조정될 것이라고 믿기 때문에 큰 비율을 매수 기회의 신호로 간주 할 것임을 의미합니다. 시장이 바닥이나 상단을 만들었 음을 나타내는 매직 넘버는 없지만, 일반적으로 거래자들은 비율로 스파이크를 찾거나 비율이 정상 거래 범위를 벗어나는 레벨에 도달하면이를 예상합니다.

이 표시기는 상대적으로 쉽게 스프레드 시트 내에서 만들 수 있습니다. 계산에 사용 된 데이터는 다양한 출처를 통해 구할 수 있지만 대부분의 거래자는 CBOE (Chicago Board Options Exchange) 웹 사이트에있는 정보를 사용합니다.

Put / Call Ratio로 시장 방향 예측.

대부분의 옵션 거래자는 옵션이 제공하는 레버리지와 유연성에 익숙하지만 모든 사람이 예측 도구로서 자신의 가치를 인식하고있는 것은 아닙니다. 그러나 미래 시장 방향에 대한 가장 신뢰할 수있는 지표 중 하나는 Put / Call 옵션 볼륨 비율로 알려진 역설적 인 측정입니다. 미국 주식 시장에서 매일 및 주간의 풋 및 콜 볼륨을 추적함으로써 거래자의 감정을 측정 할 수 있습니다. 구매자가 너무 많아 구매자들이 시장의 바닥을 가까이서 지나치는 신호를 보내지 만 지나치게 많은 통화 구매자는 일반적으로 시장 정상화를 의미합니다. 그러나 2002 년의 약세장은이 지표의 임계치를 변경했다. 이 기사에서는 기본적인 Put / Call Ratio 방법을 설명하고 주식 전용 일일 Put / Call Ratio에 대한 새로운 임계 값을 포함합니다. (퍼팅과 콜을 통한 헤지 (Hedging)에서 중견을 담당하는 방법을 찾아보십시오.)

"군중"에 대한 도박

1999 년 말과 새로운 천년의 초반에 옵션 구매자가 열광적 인시기에 기술 주식 및 기타 모멘텀 플레이에 대한 통화 옵션을 구매했습니다. Put / Call Ratio가 전통적인 곰 같은 수준 아래로 밀렸을 때, 이러한 열광적 인 옵션 구매자들은 양이 도살로 이어지는 것과 같았습니다. 그리고 극도의 최고 가격으로 콜을 상대 구매량으로도 충분히 시장이 뒤집 히며 추락했습니다.

시장이 너무 완고하거나 약세를 보일 때 종종 일어나는 것처럼, 조건은 반전을 위해 익은 상태가됩니다. 불행히도, 군중들은 너무 급하게 음식물에 휩싸여 눈치 채지 못합니다. 잠재적 인 구매자의 대부분이 시장에 "들어"있을 때, 우리는 일반적으로 새로운 구매자를위한 잠재력이 한도에 도달하는 상황을 가지고 있습니다. 그 사이에, 우리는 그들의 전망이 변화했기 때문에 세우고 이익을 얻거나 단순히 시장을 나가기 위하여 준비되어있는 많은 잠재적 인 판매 인이있다. Put / Call Ratio는 과매도 (너무 약세) 또는 초과 매수 (너무 낙관적 인) 영역에있을 때 우리가 가진 최상의 측정 방법 중 하나입니다.

CBOE Put / 통화 비율 데이터.

이날 특정 주식의 Put / Call 비율은 0.64, 지수 옵션 Put / Call 비율은 1.19, 총 옵션 Put / Call 비율은 0.72입니다. 아래에서 볼 수 있듯이 우리는 정서적 극단을 결정하기 위해이 비율의 과거 값을 알아야합니다. 또한 데이터를 쉽게 평균화하여 이동 평균으로 변환하여 쉽게 해석 할 수 있습니다.

시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE) 옵션 권.

총 주간 통화 / 통화 비율 Historical Series.

그림 2 : Metastock Professional을 사용하여 만들어졌습니다. 데이터 출처 : Pinnacle IDX.

그림 2는 시장 반전이 근처에있을 때 비율의 4 주 지수 이동 평균 (상위 플롯)이 우수한 경고 신호를 나타냄을 나타냅니다. 그럼에도 불구하고 조만간 정확하고 자주는 아니지만 레벨은 시장의 중간 기류 변화의 신호가되어야합니다. 시장 최저점 또는 최고점이 등록되었다고 결론을 내리기 전에 항상 가격 확인을받는 것이 좋습니다.

이 임계 값 수준은 그림 2에서 볼 수 있듯이 지난 20 년 동안 상대적으로 범위를 유지했지만, 1990 년대 중반의 강세장에서 처음으로 하락한 후 2000 년 곰 시장.

추세에도 불구하고 매끄러운 입 / 통화 비율은 여전히 ​​유용합니다. 그러나이 시리즈의 이전 52 주 최고치와 최저치를 임계 값으로 사용하는 것이 가장 좋습니다. 내 경험에 따르면 풋 / 콜 비율은 다른 정서 지표와 아마도 가격 기반 (즉, 모멘텀) 지표와 함께 사용하는 것이 가장 좋습니다. 데이터의보다 정교한 수학적 마사지 (예 : 시리즈 차별화로 인한 추세 파악)도 도움이됩니다.

주식 전용 일일 Put / Call Ratio.

어떤 지표와 마찬가지로, 그들은 당신이 그들을 알고 그들 자신을 추적 할 때 가장 잘 작동합니다. 나는 기계적 거래 신호에 이들을 사용하고 싶지는 않지만, Put / Call Ratio는 과매매 및 과매 수 시장 상황을 매우 신뢰성있게 요약합니다. 따라서 이들은 모든 시장 기술자의 분석 도구 상자에 포함되어야합니다. (수년간의 토론 끝에 옵션이 변경되었습니다. 2010 옵션 기호 이해하기에서 알아야 할 사항을 찾으십시오.)

통화 비율 데이터를 입력하십시오. CBOE 지분 Put / Call Ratio 과거 데이터, 차트, 통계 등. CBOE Equity Put / Call Ratio는 전날보다 상승하여 1 년 전과 비교하여 현재 수준입니다. 이는 전 시장 시절의 % 및 1 년 전의 %의 변화입니다.

Put / Call Ratio는 시장 행동을 예측합니까?

통화 비율 데이터를 입력하십시오. 통화의 추론이 너무 과도 해지면 풋 / 콜 비율이 낮아집니다. 투자자들이 약세를 보이고 풋 내기가 과도 해지면 풋 / 콜 비율이 높아진다. 그림 1은 CBOE (Chicago Board Options Exchange)에서 5 월 17 일 일일 옵션 볼륨을 보여줍니다. 차트에는 put 및 put에 대한 데이터가 표시됩니다.

Put 옵션은 시장 약세를 헤지하기 위해 사용되거나 쇠퇴에 내기를하기 위해 사용됩니다. 통화 옵션은 시장의 힘을 헤지하거나 선불에 내기 위해 사용됩니다. 일반적으로이 지표는 시장 심리를 측정하는 데 사용됩니다. 차트리스트는 이동 평균 및 기타 지표를 적용하여 데이터를 원활하게하고 신호를 유도 할 수 있습니다. CBOE 지표는 옵션을 세 그룹으로 나눕니다. 너무 많은 상인이 강세를 보일 때 Contrarians는 약세를 보였습니다.

너무 많은 상인들이 약세를 보이면 콘트랙션은 완고해진다. 상인은 시장 쇠퇴 또는 방향성 내기에 대한 보험으로 풋을 매입합니다. 전화가 보험 목적으로 많이 사용되지는 않지만 가격 상승에 대한 방향을 제시하는 베팅으로 구입됩니다. 쇠퇴에 대한 기대가 높아질 때 볼륨을 올리십시오. 반대로 통화량이 증가하면 통화량이 늘어납니다. 이러한 극단은 고정되어 있지 않으며 시간이 지남에 따라 바뀔 수 있습니다.

역설적으로 볼 때 과도한 강세는주의와 주식 시장 하락의 가능성을 주장 할 것이다. 과도한 곰 같은 태도는 낙관과 낙관적 인 반전의 가능성을 주장 할 것이다. CBOE 기반 지표를 사용할 때, 차트리스트는 주식, 지수 또는 총 옵션 볼륨 중 하나를 선택해야합니다.

일반적으로 지수 옵션은 전문 상인과 관련이 있으며 형평 옵션은 비 전문가 상인과 연관되어 있습니다.

전문가가 헷지 또는 방향성 배팅에 인덱스 옵션을 사용하더라도 헷지 목적으로 총 볼륨의 상당 부분을 차지합니다. 이 비율은 일관되게 1을 초과하고 SMA가 1 일인 것에 주목하십시오. 이러한 편향은 인덱스 옵션 풋이 시장 하락을 헤지하기 위해 사용되기 때문입니다. 일 이동 평균은에있다. 전문가가 아닌 거래자는보다 낙관적 인 방향으로 통화량이 상대적으로 높습니다.

지수 옵션의 풋 편향은 주식 옵션의 통화 편향에 의해 상쇄됩니다. 일 이동 평균은 여전히 ​​1 미만입니다.

그러나 표시기는 1보다 높거나 높게 변동하며 풋 볼륨에서 콜 볼륨으로의 편향을 보여줍니다. 그것은 반드시 좋은 결과를 낳기 때문에가 아니라 좋은 집계를 나타 내기 때문입니다. Chartists는 bullishness과 bearishness의 다양한 각도를 비교하기 위해 세 가지를 모두 봐야합니다.

지표가 특정 임계 값보다 높거나 낮은 경우 스파이크 극단이 발생합니다. 아래 차트는 수평선이 1 인 지표를 보여줍니다. 1 이상의 스파이크. 역 투자 지표로서 과도한 하락은 강세로 간주됩니다. 너무 많은 상인은 곰이다. 5 월과 6 월의 극한 상황은 시장이 계속 저조하기 전에 얕은 변동이나 평평한 거래를 초래했습니다.

그런 다음 지표가 1 이상으로 상승했습니다. 참가자는 시장이 상승 할 것으로 예상 할 때 통화를 구매합니다. 과도한 통화량은 주식 시장의 반등을 암시하는 과도한 강세를 신호로 보냅니다.

10 월 신호가 잘 풀렸고, 12 월 신호가 너무 빨라서 4 월 신호가 제대로 작동했습니다. 아래 차트는 일일 SMA 핑크 인디케이터를 보여줍니다.

플롯을 보이지 않게 만드는 방법에 대해서는 아래 SharpCharts 섹션을 참조하십시오. 이 도표에서 몇 가지 테이크 아웃이 있습니다. 첫째, 지표가 변동성이 적고 훨씬 부드럽게 나타납니다. 둘째, SMA가 실제로 한 주 방향으로 몇 주 동향을 보일 수 있습니다. 셋째, 변동성이 적기 때문에 스파이크 임계 값이 낮게 설정됩니다. 넷째, SMA는 신호 지연을 유발하는 지표를 느리게 만듭니다. 완고한 신호는 지표가 곰 같은 극단 위에서 움직일 때 발생합니다.

약세 시그널은 지표가 강세 극단 아래로 움직일 때 발생합니다. 이 이동 평균은 오랜 기간 동안 추세를 나타낼 수 있으므로 임계 값 위 또는 아래로 돌아가는 확인을 기다리는 것이 중요합니다. 이 확인을 기다리면 표시기가 위로 이동하면 긴 위치가 표시되지 않습니다. 지시기가 계속 움직일 때 오랜 시간 동안 상대적으로 높은 수치를 유지하고 있음을 주목하십시오.

파란색 가로선은 1로 설정되어 있습니다. 이는 상반기의 플랫 시장과 장기간의 하락과 동시에 일어났습니다. 상대적으로 높은 레벨은 풋 볼륨 하향 보호 또는 방향 베팅을 향한 편향을 나타냅니다. 이동 평균은 4 월까지이 범위에 머물러 있었고 둘 다 1을 초과하여 쐈다. 통화량은 집회가 진행됨에 따라 증가하고 확장 통화량은 증가하는 동안 증가한다. 이 contrarian 신호는 때로는 상판과 하의를 선택할 수 있지만 때로는 너무 일찍 또는 단순히 잘못 될 수 있습니다.

지표가 완벽하지 않습니다. 극단을 확인하고 극단에 도달 할 때까지 기다리는 것이 중요합니다. 약간의 확인을 기다리는 것은 종종 나쁜 신호를 걸러 낼 수 있습니다. 이렇게하면 평평한 버전 날 SMA에 맞게 가격 범위가 확장됩니다.

이러한 차트 설정은 차트 아래에 표시됩니다. 실제 예를 보려면 여기를 클릭하십시오. Larry McMillan은 옵션과 동의어입니다. 이제 수정 된 버전과 두 번째 버전에서 옵션 세계에 대한 필수 가이드는 오늘날과 같이 빠르게 변화하는 투자 환경에서 지속적으로 이익을 얻기 위해 필요한 새로운 기술과 방법을 다룹니다. 로그인 가입 도움말. 계산은 간단하고 간단합니다.

Put / Call Ratio를 사용하여 시장 극한을 예측합니다.

옵션은 오랫동안 헤지 목적, 방향성 베팅, 수익 극대화 또는이 기사의 범위를 벗어나는보다 복잡한 외환 전략에 대해 외환 거래자들에게 인기가 있었지만, 수년 동안 구매자를위한 옵션 거래 기록은 정확히 별 볼 수 없었습니다 . 특정 시간대에 시장 방향을 예측하는 것은 항상 어려운 일이며, 옵션 거래자가 옵션 계약의 조건을 엄격히 준수하여 그러한 예측을해야하는 경우 성공 확률은 떨어집니다. 옵션 구매자의 약 90 %는 마침내 시장 타이밍의 어려움에 대한 슬픈 평가에서 돈을 잃는다.

옵션 작성자는 이러한 도구에 대한 군중의 기아를 충족시키기 위해 사용 가능한 계약 유형을 늘려 왔으며 최근의 경제 위기가 아니라면이 시장의 규모와 다양 화는 계속 가속화 될 것입니다. 이 모든 노력에도 불구하고, 기본적인 풋과 콜은이 분야에서 자신의 행운을 시험하고자하는 상인에게 가장 인기있는 도구로 남았습니다. 그리고 옵션 브로커로부터 나오는 점점 더 많은 공급에 대한 많은 요구가 항상 있습니다.

상인에 대한 다양한 옵션의 선호도는 주로 위험의 제한된 성격으로부터 발생합니다. 예를 들어 회사 X를 단락시킨 주식 거래자는 회사의 가격이 다른 방향으로 움직이면 무제한적인 손실에 직면하게되지만 회사 주식에 대해 매도 옵션을 단순히 구매하면 그가 잃을 수있는 최대 금액은 계약의 가치 (같은 경우 옵션 작가의 위험은 이론상 무제한입니다.) 그러나 기본적으로 옵션 거래가 현물 거래와 다르다는 것과 옵션 현물 시장과 유사한 외환 시장이 우리의 시장 예측의 기초가 될 것이라고 생각할 이유는 없습니다.

풋과 콜 옵션의 정의.

Put / Call 비율의 특성과 forex에 대한 중요성을 검토하기 전에 Put 옵션은 구매자가 기본 자산을 특정 가격으로 판매 할 수 있도록하는 계약이며 통화 옵션은 구매자가 기본 자산을 구매할 것입니다. 따라서 콜 옵션의 구매자는 미래의 특정 시점에서 가격이 더 높을 것이라는 견해를 표명하고 있으며, 풋 옵션 구매자는 기본 자산의 가격이 하락할 것이라고 믿고 있습니다.

거품이 생성되면 어떻게됩니까?

이제 어떤 자산이나 증권 거래소의 증권 거래자가 옵션을 사용할 수있는 보안 또는 선물 계약을 맺기 위해 행복감 (또는 공포)이 시장을 추월하고 거품이 생성되면 어떻게 될까요? 버블에 대한 옵션 거래자의 반응은 어떻게 될 것입니까? 물론, 옵션 트레이더는 현물 트레이더와 다르지 않으며 현물 시장의 버블 역시 옵션 시장에서의 미러 이미지를 가지고 있습니다. 다시 말해, 현물 시장에서 극한의 가치를 파악할 수 있으며, 이 극단적 인 가치를 식별하고 악용하여 이익을 창출하는 데있어서 풋 / 콜 비율을 역으로 활용할 수 있습니다.

풋 / 콜 비율.

우리 중 대부분이 알고 있듯이 contrarian 전략은 시장에서 저평가 또는 과대 평가 된 자산을 찾아내는 데 중점을두고 필연적으로 발생할 수있는 수정을 활용하기 위해 해당 자산에서 시장에 베팅합니다. 원가 데이터에 과매도 또는 과매 가격을 정의하고이를 기반으로 역 추세 내기를 할 수는 있지만 외환 시장의 휘발성이 높기 때문에 상대적으로 위험한 결과를 초래합니다. 그래서 상인은 항상 두 가지 이상의 데이터 유형을 참조하여 포지셔닝을 확인하고 COT 보고서의 사용을 통해 얻은 볼륨 데이터를 사용하여 시장을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 현물 시장. 우리는 풋의 총량을 통화량으로 나누어 풋 / 콜 비율을 계산하고 그 기준으로 시장의 편향을 반영하는 값을 얻습니다. 예를 들어, EUR / USD에 24,000 개의 Put 옵션이 있고 60,000 개의 통화 옵션이있는 경우 Put / call 비율은 0.4로 강세 시장을 암시합니다. 풋 / 콜 비율은 판매자가 추세를 따라 상승 할 것이며 구매자가 더 많아 질수록 떨어질 것입니다. 포지셔닝이 극단적 인 값에 도달하면 버블 운전자가 고갈되는 지점에 도달 할 때까지 풋 / 콜 비율도 올라가며 대개 폭력적인 붕괴가 이어집니다. 과거의 붕괴시에 등록 된 가치를 확인하고, 풋 / 콜 비율의 가치를 과거의 데이터와 비교함으로써, 우리는 가까운 미래에 시장 방향에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다.

Put / Call Ratio를 거래하는 것은 과거 가격 극한 기간에 등록 된 Put / Call 값을 식별하고 이전에 언급 한 바와 같이이를 현재 값과 비교하는 것에 달려 있습니다. 옵션 시장에서 포지셔닝의 동등한 변화로 브레이크 아웃 또는 스파이크가 확인되지 않으면 추세의 방향으로 행동하기를 꺼리게 될 것입니다. 이러한 상황은 옵션 거래자가 그 자리에서 행동으로 확신하지 못하고 지속 가능한 가격 행동으로 이어질 것이라고 생각하지 않는다는 것을 의미합니다. 현물 시장에서의 많은 투기 거래가 옵션 시장에서 헤지하기 때문에 확정적인 움직임이 없으면 가격 정보가 덜 알려진 작은 플레이어에 의해 결정될 수 있습니다. 콘트리언트 거래의 경우, 옵션 포지셔닝에서 극단적 인 가치를 주목하고, 붕괴를 예측하여 역 동성 주문을 입력합니다. 이 방법은 정말 쉽고, 마음이 편안하고 분석이 명확합니다.

이 방법으로 두 가지 어려움.

이 방법이 상인에게 제기하는 어려움 중 두 가지를 기억합시다.

1. 극단 값의 정의는 임의적이며, 이전 피크가 유지 될지 또는 시장 행동의 결과로 풋 / 콜비의 새로운 피크가 등록되는지 여부를 알 수있는 방법이 없습니다. 즉, 매매자는 시장 반전의 정확한시기에 대한 옵션 시장 데이터 사용에 대해 신중해야합니다. 풋 / 콜 비율에 마법의 품질은 없습니다. 왜냐하면 꽤 자주 옵션 트레이더는이 기사 상단에 언급 된 이유로 외환 시장에서 현물 시장을 거래하기 때문입니다.

2. 옵션 거래자는 상인 일 뿐이며 현물 상인보다 더 똑똑 할 것으로 기대할 이유가 없습니다. 실제로 연구 결과에 따르면 방향성 내기의 결과로 손실이 발생할 가능성이 더 큽니다.

우리는이 섹션을 CBOT 웹 사이트에서 얻을 수있는 put / call 비율 및 상인 위치 정보에 주목하여 결론을 맺습니다.

리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다.