주식이나 운동 옵션을 더 잘 팔아라

옵션을 판매하는 두 가지 방법.

매수 옵션과 달리 주식 매도 선택권에는 매수자가 옵션을 행사하기로 결정하고 귀하가 "의무"를 부담 할 경우 매입자에게 기본 자산을 매각해야 할 의무가 있습니다. '판매'옵션을 '쓰기'옵션이라고도합니다.

통화를 판매 (또는 "작성") 할 때, 주식의 시장 가격이 얼마나 오를 지에 관계없이 특정 기간 동안 지정된 가격으로 구매자에게 주식을 매입 할 권리를 판매합니다.

Covered Calls.

가장 인기있는 통화 작성 전략 중 하나는 통화 연결 통화라고합니다. 보상 대상 통화에서는 자신이 소유 한 형평을 매입 할 권리를 판매합니다. 구매자가 기본 자산을 구매할 수있는 옵션을 행사하기로 결정한 경우, 파업 가격이 원래 자본 비용보다 높거나 낮은 경우에도 파업 가격으로 파는 것이 의무입니다. 때로는 투자자가 형평을 매입하고 동시에 형평에 대한 통화를 판매 (또는 작성) 할 수 있습니다. 이것을 "구매 쓰기"라고합니다.

예 : ETF 100 주를 20 달러에 살 때 즉시 2 달러의 프리미엄을 받고 25 달러의 행사 가격으로 하나의 커버 된 콜 옵션을 씁니다. 즉시 프리미엄 인 200 달러를받습니다.

ETF의 시장 가격이 $ 25 이하로 유지되면 구매자의 옵션이 쓸모 없어지고 200 달러의 프리미엄을 얻게됩니다. ETF의 가격이 $ 25 이상으로 오르면 ETF를 팔아야하며 주당 25 달러를 상회하는 상승 여력이 없어집니다. 또는 잠재적 인 손실을 적어도 부분적으로 줄이기 위해 동일한 ETF에서 동일한 행사 가격 및 만료로 옵션을 구매함으로써 귀하의 지위를 마감 할 수 있습니다.

발견 된 전화.

밝혀지지 않은 전화에서, 당신은 그 당시에는 자신이 소유하지 않은 자신의 형평을 사려고하는 권리를 팔고 있습니다.

예 : $ 2의 프리미엄과 현재 시세 $ 20, 그리고 $ 25의 행사 가격으로 전화를 겁니다. 다시 말하지만 즉시 프리미엄 인 $ 200를받습니다.

주식 가격이 $ 25 이하로 유지되면 구매자의 옵션은 쓸모 없게되고 200 달러의 프리미엄을 얻게됩니다. 주식 가격이 30 달러로 오르고 옵션이 행사된다면 25 달러에 팔아야하는 의무를 이행하기 위해 30 달러 시장 가격으로 주식 100 주를 사야합니다. 주식에 대한 총 구매 비용 3,000 달러와 행사 된 주식 판매로 인한 2,500 달러의 수익에서 옵션을 판매하기 위해 취한 200 달러의 프리미엄 사이의 차이 인 300 달러를 잃게됩니다.

이 예에서 알 수 있듯이, 공개되지 않은 통화 기록은 주가가 급격하게 상승하면 상당한 위험을 초래합니다.

구매 및 판매 옵션에 관한 위의 정보는 옵션에 대한 간단한 입문서로만 설계되었습니다. 추가 및 중요한 정보는 옵션 산업위원회의 투자자 교육 사이트 optionseducation. org에서 얻을 수 있습니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

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옵션에 붙잡을 4 가지 이유.

옵션 세계에 대한 새 이주자가 시작되면 옵션의 정의를 배우고 암기 할 수 있습니다.

개념은 쉽지만 전체 그림을 파악하는 데 어려움을 겪는 사람들로부터이 주제에 대해 너무 많은 질문을 받았습니다. 이 기본 토론이이 개념을 수수께끼에서 명백한 것으로 바꿀 것입니다.

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옵션 소유자는 행사할 권리가 있습니다. 옵션을 소유하고 있다면 운동을하지 않아도됩니다. 그것은 당신의 선택입니다. 결과적으로 옵션 권리자로서 귀하의 권리를 행사하지 않는 좋은 이유가 있습니다. 옵션을 판매하는 것이 더 이상 그 위치를 보유하지 않으려는 옵션 소유자에게는 가장 좋은 선택입니다.

옵션 판매자는 이행 의무를 지니고 있습니다. 통화 판매자의 의무는 옵션 가격이 100 주식을 납부하는 것이지만, 옵션 소유자가 옵션이 만료되기 전에 자신의 권리를 행사하는 경우에만 해당됩니다. 풋 매도자의 의무는 옵션 가격이 만료되기 전에 옵션 소유자가 행사하는 경우에만 100 주가를 행사 가격으로 구매하는 것입니다.

옵션 소유자의 선택권 계약 조건을 이행해야 할 경우 옵션 판매자가 계약을 준수해야합니다. 사실이 프로세스는 자동화되고 보장됩니다. 계약이 존중받지 못할 가능성은 없습니다. 매도인은 어젯밤에 시장이 폐쇄되었을 때 거래가 발생했다고 (아침에) 통보받습니다. 따라서 통화 판매자의 계정에서 재고가 사라지고 적절한 금액의 현금으로 교체됩니다. 또는 주식이 출고 된 판매자의 계정에 나타나고 그 주식을 사기위한 현금이 제거됩니다. 자세한 내용은 구매 옵션의 기본 사항을 참조하십시오.

운동하는 것이 언제 잘못 되었습니까?

이 토론은 예제를 사용할 때 따라하기 쉽습니다. 다음과 같이 주어진다 :

JKLM은 현재 $ 99.00에 거래 중입니다. JKLM 10 월 90 일 통화 옵션을 소유하고 있습니다. JKLM Oct 90 통화 옵션은 10 월 만기가 $ 9.50로 가격이 책정됩니다.

만료되기 전에이 통화 옵션을 실행하면 위험이 증가합니다. 하지만 더 악화 시키려면 추가 위험을 감수해야합니다.

통화 옵션을 소유하고 있으면 가장 많이 잃을 수 있습니다. 오늘부터이 옵션을 먼저 구매하기 위해 지불 한 가격은 옵션의 가치 또는 950 달러입니다. 주가가 상승하면 JKLM에 대해 주당 90 달러를 지불 할 수있는 권리가 여전히 있습니다. 가격 인상으로 이익을 내기 위해 주식을 소유 할 필요는 없습니다. 통화 옵션을 계속 보유하면 아무 것도 잃지 않습니다.

주식 옵션 (통화 옵션 대신)을 소유하고 행사해야한다고 결정한 경우, 귀하는 옵션을 0에서 팔고 (주당 $ 90) 주식을 살 수 있습니다. 일주일이 지났고 회사에서 예상치 못한 발표를했다고 가정 해 봅시다. 시장은 뉴스를 좋아하지 않으며 주가는 85 달러에 거래를 시작하고 곧 83 달러로 하락한다. 운이 없었어. 통화 옵션을 소유하고 있다면 거의 쓸모 없게됩니다. 귀하의 계정은 1 주일 전에 비해 $ 950 가치가 낮습니다.

그러나 옵션을 행사하고 자신의 주식을 행사하면 계정 금액이 $ 1,600 또는 $ 9,900 ~ $ 8,300 차이가 줄어 듭니다. 이는 용납 할 수없는 손실입니다. 전화 옵션을 행사하여 절대로 이득을 얻을 기회가 없었으며, 불행했지만 운동으로 650 달러를 추가로 잃어 버렸습니다. 네, 운동 해서요. 당신이 그 옵션을 여전히 소유하고 있다면, 당신은 더 잘했을 것입니다.

오해를 분명히하기 위해서 : 당신이 이익을 취하고 싶다면 당신은 먼저 당신의 선택권을 팔 수있었습니다. '운동하지 말 것'이라는 결정은 당신이 옵션을 붙잡고 나서 손실을 당하도록 강요하지 않았습니다. 통화 옵션을 사용하는 대부분의 사람들은 주식에 투자하고 싶지 않다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 대신, 그들은 주식을 행사하고 판매합니다. 그렇게 할 필요가 없습니다. 대신 옵션을 판매하십시오. (자세한 내용은 주식 대신 옵션 사용을 참조하십시오.)

옵션을 팔면 커미션을 지불합니다. 선택권을 행사할 때, (대부분의 중개인과 함께) 귀하는 운동비를 지불합니다. 그런 다음 주식을 매각하기 위해 다른 수수료를 지불합니다. 이 조합은 단순히 전화를 판매하는 것보다 더 많은 비용이들 것입니다 (브로커의 수수료 및 수수료 일정을 이해해야합니다). 브로커에게 아무 것도 없을 때 보너스를 줄 필요가 없습니다. 추가이자 비용.

옵션을 구입할 때 비용을 지불합니다. 위치를 잡는 데 추가 비용은 없습니다. 운동으로 옵션을 주식으로 전환하면 이제 주식을 소유하게됩니다. 더 이상이자를 얻지 못할 현금을 사용하거나 중개인으로부터 현금을 빌려야하고 그 대출에이자를 지불해야합니다. 두 경우 모두 상쇄 효과가없는이자 비용이 발생합니다. 주식을 소유함으로써 얻을 수있는 이익은 없습니다. 통화 옵션을 보류 (또는 판매)하면 추가 비용을 지불하지 않아도됩니다. 마진 거래.

증거금을 거래하는 경우 소유 주식 옵션과 비교하여 주식을 소유 할 때 요구 사항이 더 큽니다. 저가 주식의 경우에는 그렇지 않을 수도 있습니다.

때때로 주식은 큰 배당금을 지불하고 콜 옵션을 행사하여 배당금을받을 가치가있을 수 있습니다.

돈이 깊숙한 옵션을 소유하고 있다면, 공정 가치로 판매 할 수 없습니다. 입찰가가 너무 낮 으면 옵션을 행사 한 다음 주식 위치를 즉시 내리는 것이 좋습니다. 이것은 일반적인 경우가 아닙니다.

만료되기 전에 옵션을 행사하지 않는 확실한 이유가 있습니다. 이러한 각 이유는 만료시에도 적용됩니다. 기본 주식의 위치를 ​​소유하고 싶지 않다면, 옵션을 행사할 때 거의 언제나 옵션을 행사하는 것이 좋습니다.

언제 스톡 옵션을 행사해야합니까?

톡톡 옵션은 옵션이기 때문에 가치가 있습니다. 고용주의 주식을 고정 가격으로 살 것인지 여부와 그시기를 결정하는 데 상당한 시간을 할애한다는 사실은 엄청난 가치가 있어야합니다. 그렇기 때문에 공개적으로 거래되는 주식 옵션은 기본 주식 가격이 행사 가격을 초과하는 금액보다 높습니다 (자세한 설명은 왜 종업원 주식 옵션이 Exchange로 거래되는 주식 옵션보다 더 중요한지보십시오 참조). 스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다. 결과적으로 많은 사람들은 옵션을 행사하는 것이 언제 의미가 있는지 궁금해합니다.

세율은 운동 결정을 촉구합니다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다. 인센티브 스톡 옵션 (가장 일반적인 종업원 옵션)을 행사할 때 고려해야 할 세 가지 종류의 세금이 있습니다 : 대체 최소 세금 (AMT), 경상 소득세 및 훨씬 낮은 장기 양도 소득세.

적정 시장 가격이 행사 가격을 초과하여 행사했지만 옵션을 행사하지 않을 경우 AMT가 발생할 가능성이 있습니다. 귀하가 발생할 가능성이있는 AMT는 현행 시장 가격에 근거하여 귀하의 옵션이 인정한 금액의 28 %에 해당하는 연방 AMT 세율이됩니다 (소수의 사람들이 액세스 할 수있는 소득 수준에서 주 AMT 만 지불하면됩니다). 귀하의 옵션의 현재 시장 가격은 고용주가 비공개 인 경우 귀사의 이사회가 요청한 가장 최근의 409A 감정에 의해 결정됩니다 (409A 감정 평가 방법에 대한 설명을 위해 이유 제안 편지에 이유 금액 포함 안 함 참조). 공개 시장 가격 상장.

스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다.

예를 들어, 주당 2 달러로 고용주의 보통주를 구입할 20,000 가지 옵션을 소유하고 있다면 가장 최근의 409A 평가는 보통주를 주당 6 달러로 평가하고 10,000 주를 행사하면 AMT가 11,200 달러 (10,000 x 28 % x ($ 6 & # 8211; $ 2)). 그런 다음 매매를하기 전에 행사 된 옵션을 적어도 1 년 동안 (그리고 그들이 부여 된 후 2 년) 보유하면 연방 - 주 - 장기 - 장기 - 자본 이득 - 세율 (웨스 트 프론트 고객이 가장 흔히 볼 수 있듯이 한 부부로 255,000 달러를 벌어 캘리포니아에 살고 있다고 가정 할 때) 주당 2 달러 이상을받는 금액의 24.7 %에 불과합니다. 귀하가 지불 한 AMT는 행사 된 주식을 판매 할 때 귀하가 빚진 세금에 대해 적립됩니다. 주당 10 달러로 10,000 주를 판매한다고 가정하면, 장기간 자본 이득 세금은 $ 19,760 (10,000 주 x 24.7 % x ($ 10 & $ 2))에서 이전에 지불 한 11,200 달러의 AMT를 뺀 금액입니다. net $ 8,560. 대체 최소 세법이 어떻게 작동하는지에 대한 자세한 설명은 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선, 제 1 부를 참조하십시오.

귀사가 인수되거나 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않고 즉시 매각하는 경우, 이득 금액에 대한 일반 소득 세율을 납부하게됩니다. 결혼 한 캘리포니아 부부가 공동으로 255,000 달러를 벌어 들인 경우 (Wealthfront의 평균 고객) 2014 년 한계 주정부 및 연방 일반 소득 세율은 42.7 %가됩니다. 위의 예와 같은 결과를 가정하지만 판매하는 날 (즉, 같은 날 운동)까지 운동을하기를 기다린다면 경상 소득세는 $ 68,320 (20,000 x 42.7 % x ($ 10 & # 8211; $ 2)). 이는 이전의 장기 양도 소득보다 훨씬 많습니다.

83 (b) 선거는 막대한 가치를 가질 수있다.

공정한 시장 가격이 행사 가격과 같을 때 스톡 옵션을 행사하고 정해진 양식에 83 (b) 선거를 제출하면 운동시 세금이 부과되지 않습니다. 미래의 모든 감사는 당신이 주식을 1 년 이상 행사하고 2 년 동안 매각하기 전에 장기간 자본 이득 율로 세금을 부과합니다. 당신이 1 년 미만에서 판매하는 경우에 당신은 경상 소득 비율로 과세 될 것이다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다.

대부분의 회사는 스톡 옵션을 조기에 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 퇴직 이전에 회사를 떠나기로 결정한 경우 모든 옵션을 조기에 행사하면 고용주는 행사하지 않은 주식을 행사 가격으로 다시 살 것입니다. 귀하의 옵션을 일찍 행사할 때의 이점은 귀하가 장기간 자본 이득 치료를 일찍 신청할 때 시계를 시작한다는 것입니다. 위험은 회사가 성공하지 못하고 옵션을 행사하기 위해 돈을 투자 했음에도 불구하고 주식을 팔 수 없다는 것입니다 (아마 AMT를 지불 한 것일 수도 있습니다).

일찍 운동을 시작하는 시나리오.

초기 운동이 의미가있는 두 가지 시나리오가 있습니다.

재직 초기에 재임 중일 때 또는 일단 자신감이 매우 높다면 귀사는 큰 성공을 거두고 일부 저축은 위험에 노출됩니다.

조기 종업원 시나리오.

아주 초기 직원은 일반적으로 주당 페니의 행사 가격으로 스톡 옵션을 발행합니다. 이런 상황에 처할만큼 운이 좋으면 200,000 주를 발급 받았을지라도 모든 옵션을 행사할 총 비용은 2,000 ~ 4,000 달러에 불과할 것입니다. 이 많은 돈을 정말로 잃을 수 있다면 고용주가 첫 번째 409A 평가를하기 전에 모든 주식을 행사할 수 있습니다. 나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

성공 가능성 높음.

당신이 종업원 수 80 ~ 100이고, 주당 2 달러의 행사 가격으로 20,000 가지 옵션으로 무언가를 발행했다고 가정하면, 모든 주식을 행사하고 고용주가 실패합니다. 재정적으로나 정신적으로 4 만 달러의 손실 (그리고 아마도 지불 할 가능성이있는 AMT)을 복구하는 것은 대단히 어렵습니다. 이런 이유로 저는 고용주가 성공할 것이라는 확신이들 경우에만 운동 가격이 주당 0.10 달러 이상인 옵션을 행사할 것을 제안합니다. 많은 경우 귀하의 회사가 공개 될 준비가되어 있다고 믿을 때까지는 그렇지 않을 수도 있습니다.

귀하의 회사가 상장을 신청할 때 운동에 최적의 시간입니다.

이 게시물의 앞부분에서 나는 행사 후 1 년 이상 보유하고 옵션 판매를 2 년 이상 승인 한 경우 행사 된 주식이 훨씬 낮은 장기 양도 소득 세율을 적용받을 수 있다고 설명했습니다. 성공 가능성이 높은 시나리오에서는 실제로 판매 할 수있는시기보다 1 년 이상 앞서 운동을하는 것이 의미가 없습니다. 이상적인 운동 시간을 찾으려면 주식이 유동적이고 가치있는 것으로 평가 될 때부터 공정한 가격이 될 때까지 거꾸로 작업해야합니다.

종업원 지분은 일반적으로 회사가 공개 된 후 처음 6 개월 동안 판매가 제한됩니다. 회사 주식을 판매하는 것을 피하는 하루에 설명했듯이, 회사의 주식은 일반적으로 앞서 언급 한 6 개월의 인수 채산이 해제 된 후 2 주에서 2 개월 동안 거래가 중단됩니다. 일반적으로 주식이 공개적으로 거래 될 때까지 SEC에 공개되기 위해 회사가 최초 등록 명세서를 제출 한 때로부터 3 ~ 4 개월이 걸립니다. 즉, 회사가 SEC에 등록 명세서를 제출하여 공개 (공개 4 개월 대기 + 6 개월 잠정 + 재고 복구를 기다리는 2 개월) 한 공개일에 적어도 1 년 동안은 팔리지 않을 수 있습니다. 따라서 회사가 IPO 신청을했다고 말할 때까지 운동하지 않으면 최소 유동성 위험을 감수해야합니다 (즉, 돈을 팔지 않고도 최소한의 시간에 묶어 두도록하십시오).

나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

우리의 포스트에서 Tech IPO Stock을 판매하는 데 도움이되는 VC 전략을 수립하기 위해 우리는 대부분 IPO 가격보다 높은 3 가지 특징을 가진 회사를 찾아 독점적 연구를 실시했습니다 (귀하의 옵션보다 커야 함) 'IPO 이전 현재 시장 가치). 이러한 특징에는 첫 2 회 수익 호가 지속되는 수익 증대와 수익 증대에 관한 IPO 이전 수익 지침을 충족시키는 것이 포함되었습니다. 이러한 결과를 바탕으로 고용주가 세 가지 요구 사항을 모두 충족 할 수 있다고 확신하는 경우 일찍 운동해야합니다.

액체 순 가치가 높을수록 운동 할 때 걸릴 수있는 타이밍 위험이 커집니다. $ 20,000의 가치가있는 경우 회사 파일을 공개하기 전에 주식 옵션을 행사할 수있는 위험을 감수 할 여력이 있다고 생각하지 않습니다. $ 50만의 가치가 있다면 조언이 바뀝니다. 이 경우 더 많은 돈을 잃을 여유가 생길 수 있으므로 IPO 등록의 혜택을받지 않고 회사가 매우 성공적 일 것이라고 확신하면 조금 더 일찍 행사할 수 있습니다. 운동이 일찍 진행되면 현재의 시장 가치가 낮아져 AMT가 낮아질 수 있습니다. 일반적으로 나는 IPO 등록일보다 훨씬 일찍 운동하기를 원한다면 사람들에게 순자산 가치의 10 % 이상을 위태롭게하지 말 것을 권고합니다.

AMT와 장기 양도 소득세의 차이는 장기 양도 소득 세율과 경상 소득 세율의 차이만큼 크지 않습니다. 연방 AMT 비율은 28 %이며, 28.1 %의 한계 장기 자본 이득 세율 합계와 거의 같습니다. 대조적으로 평균 웨일 프론트 고객은 보통 39.2 %의 한계 주 및 연방 일반 소득 세율을 지불합니다 (연방 통상 소득 세율 일정에 대해서는 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선 참조). 따라서 일찍 운동을하면 장기간 자본 이득보다 더 많은 돈을 지불하지 않을 것입니다. (궁극적으로 주식을 팔 때 지불하는 세금에 대해 적립됩니다.)하지만 현금을 내야합니다. 지불하면 위험 할 가치가 없을 수도 있습니다.

전문가의 도움을 구하십시오.

스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선에 설명 된 공개 회사 주식을 행사하기 전에 고려할 수있는 좀 더 복잡한 세금 전략이 있지만, 민간 기업 주식을 행사하는 것을 다시 고려하십시오. 가장 간단한 용어로 익혔다 : 초기 직원이거나 회사가 공개하려고하는 경우에만 일찍 운동하십시오. 어쨌든 주식 옵션 운동 전략에 대해 경험이 많은 훌륭한 세무사를 고용하여 IPO 이전에 결정을 내릴 때 도움이 될 것을 강력하게 권장합니다. 이것은 당신이 자주하지 않을 결정이고 잘못 될 가치가 없습니다.

이 기사에 포함 된 정보는 일반적인 정보 제공 목적으로 제공되며 투자 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 이 기사는 세금 관련 조언이 아니며 Wealthfront는 여기에 설명 된 성과가 어떤 특정한 세금 결과를 초래할 것이라는 점을 어떠한 식 으로든 나타내지 않습니다. 예상 투자자는 자신의 개인적인 상황에 따라 세금 결과에 관해 개인 세금 전문가와상의해야합니다. 웰스 프런트는 투자자가 세금을 부과 할 경우 어떠한 책임도지지 않습니다. 재무 자문 서비스는 웰스 프론트 고객이 된 투자자에게만 제공됩니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.

저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신에 관한 과목을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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스톡 옵션 운동 오픈 마켓에서 판매.

스톡 옵션은 주식 시장에서 추측 할 수있는 한 가지 방법입니다.

Fotolia에서. shock으로 주식 시장 분석 스크린 샷 이미지.

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스톡 옵션은 회사 주식의 매입 또는 매각을위한 두 당사자 간의 계약으로, 나중에 고정 가격의 사전 지정 가격으로 체결됩니다. 수백만 종목의 주식 옵션이 금융 시장에서 매일 거래되고 있으며 실제로는 당사자가 익명으로 처리됩니다. 스톡 옵션은 휘발성이며 기본 주식의 변동으로 인해 가격이 급격히 변합니다. 스톡 옵션을 소유하고 있으면 나중에 이익이나 손실을 위해 팔 수 있으며 옵션을 "행사하여"계약 조건에 따라 주식 거래를 시작할 수 있습니다. 모든 주식 옵션이 만료되며 만료되기 전에 직위를 처리하는 방법을 결정해야합니다.

1. 귀하가 중개 계좌에 보유하고있는 스톡 옵션의 구매 가격을 확인하십시오.

2. 귀하의 계정에 보유하고있는 스톡 옵션의 현재 가치를 확인하십시오.

3. 스톡 옵션의 원래 구매 가격을 현재 가격에서 뺍니다. 이것은 포지션에서 이익이나 손실 중 하나를 제공합니다. 스톡 옵션의 변동성으로 인해 손익의 정도는 일반적으로 시간이지나면서 확대 될 것입니다. 스톡 옵션의 위험 대비 보상 비율은 모든 금융 상품 중에서 가장 높습니다.

4. 현재 실손 상태의 손실 포지션 인 경우 공개 시장에서 스톡 옵션을 판매하는 수수료를 계산합니다. 커미션은 브로커간에 상당히 다를 것입니다. 주식 옵션 포지션의 상실은 종종 거래 비용보다 가치가 떨어집니다. 이러한 이유로 수수료를 통해 손실을 증가시키는 것보다 단순히 옵션을 쓸데없는 것으로 만료시키는 것이 더 유리할 수 있습니다.

5. 귀하의 스톡 옵션이 현재 가치가 있고 귀하의 지위가 순이익에있는 경우, 기본 주식의 장기적인 가격 행동을 추측하십시오. 스톡 옵션은 결국 만료되므로 이익을 위해 옵션을 팔 것인지 옵션을 행사할 것인지를 결정하고 조건에 따라 주식을 사거나 팔아야합니다. 주식 보유는 만료되지 않으며 장기 투기를위한 더 나은 도구입니다.

6. 현재 수익이 발생하고 기본 주식이 어디로 가고 있는지에 대해 강한 아이디어가없는 경우 공개 시장에서 스톡 옵션 위치의 일부 또는 전체를 판매하십시오. 많은 옵션 거래자는 옵션 포지션을 행사하지 않습니다. 대신, 그들은 주식을 매도하는 것처럼 옵션을 매매하고 옵션이 제공하는 더 큰 변동성과 잠재적 보상을 누립니다. 옵션이 결국 만료되기 때문에 장기 트레이딩에 대해 추측하지 않는 단기 트레이더에게는 옵션 트레이딩이 적합합니다.

7. 주식 옵션이 가치가 있고 만료 날짜가 임박하고 기본 주식에 추가 가격 조치에 노출되기를 원할 경우 스톡 옵션을 행사하십시오. 귀하의 스톡 옵션은 훌륭하게 평가되었지만 결국 포지션은 종료 될 것입니다. 원래의 진입 점에서 기본 주식에 무기한으로 관여하는 유일한 방법은 옵션의 조건을 실제 주식 거래로 전환하는 것입니다. 옵션이 행사되어 주식 거래로 변환되면 더 이상 옵션 계약 자체를 보유하지 않습니다.

필요한 것.

스톡 옵션 위치.

일반적으로 손실 옵션을 행사할 경우 거의 이점이 없습니다. 옵션의 가치가 낮 으면 시장 조건에 따라 조건이 더 이상 유리하지 않습니다. 손실 옵션을 행사하는 것은 일반적으로 현재 시장 가격보다 높은 가격으로 주식을 구입하거나 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 주식을 판매한다는 의미입니다. 이 시나리오들 중 하나는 대부분의 투자자에게는 거의 이해가되지 않습니다.

스톡 옵션 행사는 대부분의 중개인들에게 행사비를 청구합니다. 이 수수료는 거래에 포함 된 계약 수에 관계없이 전체 지위를 행사하는 데 일반적으로 15 달러에서 25 달러 사이입니다.

참고 문헌 (1)

저자에 관하여.

제임스 하이랜드 (James Highland)는 1998 년에 전문적으로 글쓰기를 시작했습니다. 그는 뉴욕 금융 연구소와 Chron을 위해 글을 썼습니다. 그는 재정적 인 투자에 대한 광범위한 배경을 가지고 있으며 뉴욕의 두 회사에 컴퓨터 프로그래밍 과정을 가르쳤습니다. 그는 인디애나 대학에서 영화 제작 학사 학위를 받았습니다.

사진 크레딧.

Fotolia에서. shock에 의한 주식 시장 분석 스크린 샷 이미지.

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