외환 결제 위험

외환 결제 방법.

Forex는 다른 시장 및 사업체와 다른 수준에서 운영됩니다. 기본적인 기본 사항부터 최종 정산 측면까지 다양합니다. 일단 거래가 완료되면 가장 빠른 시점에 거래가 정산되어야합니다. Forex 타협은 공통된 개인을 통해 두 개의 다른 국가의 경제 사이에 합의이므로 의미에서 고유합니다. 미국 경제가 가장 강력하고 가장 널리 추구되기 때문에 외환 거래의 대부분은 달러 형태로 이루어지기 때문에 외환 시장에서 가장 많이 사용되는 통화가됩니다.

forex 타협의 많은 받아 들여진 방법이있다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

현금과 수표는 가장 일반적인 자금 결제 방식입니다. 그러나 화해의 대부분은 전자 자금 이체를 통해 이루어지며, 이는 하루 중 외환 형태로 수조 달러를 이체합니다.

전자 자금 이체.

미국에서는 전자 자금 이체가 이루어지는 두 가지 방법이 있습니다.

작은 조각. Clearing House Inter-Bank Payment System의 약어입니다. 뉴욕 정보 센터가 운영하는 개인 시스템입니다. Fedwire. 연방 준비 은행이 운영하는 시스템입니다.

두 시스템의 작동에서 볼 수있는 두 가지 주요 차이점이 있습니다. 첫째, 칩은 Fedwire의 거래에 의존합니다. 따라서 비록 개인 회사이더라도, 개인 결제는 연방 은행을 통해 이루어집니다.

두 번째로, fedwire는 실시간으로 돈을 이체합니다. 즉, 합의가 이루어지면 돈이 귀하의 계좌로 이체됩니다. 칩스는 즉시 정착지를 정리하지 않습니다. 모든 트랜잭션이 완료되면 하루가 끝날 때만 수행됩니다.

그러나 미국의 CHIPS와 Fedwire는 지불금을 이체하는 데 가장 많이 사용되는 방법이지만 많은 다른 나라들도 한 계좌에서 다른 계좌로 통화를 이동시키는 데있어 비슷한 방법을 사용합니다. 예를 들어, Clearing House Association Payments System의 약자 인 CHAPS는 영국 은행에서 거래가 이루어지는 영국의 외환 시장에서 결제를 담당하는 반면, EU에서는 Target으로 알려진 운영 조직이 회원국의 다양한 은행을 수반합니다 시장에서의 모든 합의.

정산 위험.

이것은 당신이 forex를 다룰 때주의해야하는 기간이다. 거래에는 두 개의 다른 국가와 경제의 은행이 관련되어 있기 때문에 다양한 거래 중에 항상 결제 위험이 있습니다. 예를 들어 거래 한 통화 금액이 귀하의 계좌에서 인출되었지만 다른 은행에서 입금해야하는 금액이 아직 귀하에게 도달하지 않았을 가능성이 큽니다. 이것은 결제 위험이 정의되는 방식입니다.

이것은 최신 기술과 초고속 인터넷 연결을 사용하여 훨씬 더 많이 축소되었습니다. 또한 은행의 실시간 전송 시스템을 사용하면 위험이 최소한으로 줄어 듭니다.

외환 거래의 결제 리스크 관리를위한 감독 지침.

소개.

1. 외환 (FX) 결제 위험은 외환 거래를하는 은행이 판매 한 통화를 지불하지만 구입 한 통화를받지 못하면 손실 위험이 있습니다. FX 결제 실패는 거래 상대방의 부도, 운영 문제, 시장 유동성 제약 및 기타 요인들로 인해 발생할 수 있습니다. 거래 된 상품에 대해 결제 위험이 존재하지만 외환 시장의 규모로 인해 외환 거래가 가장 큰 은행에 대해 수천 억 달러의 일일 노출을 포함하여 많은 시장 참가자의 결제 위험의 가장 큰 원인이됩니다. 무엇보다 규모가 큰 은행의 경우 단일 거래 상대방에 대한 위험 금액이 자본을 초과 ​​할 수도 있습니다.

2. 외환 결제 위험은 신용 위험과 유동성 위험 모두를 포함하는 거래 상대방 위험의 형태입니다. 다른 형태의 위험과 마찬가지로, 은행은 FX 결제 위험이 어떻게 발생하는지 명확하게 이해할 수 있도록해야합니다. 이러한 이해를 바탕으로 리스크 관리 정책은 은행의 최고 수준에서 개발되어야하며 적절한 고위 경영진의 감독하에 공식적이고 독립적 인 프로세스를 통해 실행되어야합니다. 이 프로세스의 일환으로, 은행은 적시에 FX 결제 노출의 적절하고 현실적인 추정치를 제공하는 측정 시스템을 보유하고 있어야합니다. 상대방 결제 제한의 개발과 이러한 한도에 대한 노출 모니터링은 중요한 통제 기능입니다. 또한 은행은 실패한 거래 나 기타 정착 문제에 신속하고 균형있게 대응할 수있는 절차가 있어야합니다.

3.이 지침의 목적은 은행 감독자에게 은행의 정책과 절차를 평가할 때 고려해야 할 FX 결제 위험 및 관리에 대한 정보를 제공하는 것입니다. 적절한 리스크 관리 정책을 수립하고 실행하는 것이 은행의 주요 임무가 될 수 있으며 모든 은행이 아직이 과제를 완료하지 않은 것일 수 있습니다. 그러나 최근 외환 거래 청산 리스크에 대한 이해와 인식은 국제 결제 은행 (Bank of Payment and Settlement Systems, CPSS)의 보고서, 특히 외환 결제 리스크 거래 (1996 년 3 월) 및 외환 결제 위험 감소 : 진행 보고서 (1998 년 7 월). 따라서 모든 은행은 외환 결제 위험을 잘 이해하고이를 관리하는 방법에 대한 명확하고 확고한 계획을 수립해야합니다. 이러한 계획이 아직 완전히 이행되지 않은 경우에도 그렇게하는 과정이 잘 진행되고 있어야합니다.

4.이 지침은 CPSS와 긴밀한 협의하에 작성되었습니다. 또한 1999 년 7 월에 제출 된 협의 초안에 대한 의견 수렴을 통해 이익을 얻었습니다.

외환 위기가 어떻게 발생하는지.

(BIS 분기 별 리뷰의 55 페이지에서 발췌, 2008 년 9 월)

전통적인 거래 은행을 사용할 때 결제 위험이 발생하는 예.

이 예에서 은행 A는 은행 B와 현물 거래를하여 미국 달러로 엔을 판매하고 있습니다. 이 거래는 V 일 -2 일에 처리되어 V 일에 처리됩니다.

무역이 파탄 된 후, A 은행은 일본의 기자 (Bank Ja)에게 B 은행의 기자 (Bank Jb)에게 엔을 V 날에 보내달라고 요청한다. Bank Ja는 Bank A가 보유하고있는 계좌를 인출하고 관련 지불 시스템을 통해 Bank Jb에 엔화를 송금함으로써 Day V 중 언젠가이 지침을 실행합니다. Bank Jb는 기금을 수령 한 후 은행 B 계좌에 입금하여 B 은행에 도착 사실을 알립니다.

병행하여 은행 B는 미국의 특파원 (Bank Ub)에게 A 은행의 특파원에게 미화를 송금하도록 지시하는 것과 유사한 절차에 따라 거래의 측면을 정리합니다.

화해 위험은 각 거래 상대방이 판매하는 통화를 지불 할 수는 있지만 구매하는 통화를받지 못하기 때문에 발생합니다. 근본적인 원인은 두 지불 프로세스 (엔 및 달러) 사이에 "연결"이 없기 때문에 한 지불이 다른 지불 프로세스에서도 발생합니다.

은행 A의 관점에서 무역을 살펴보면, 결제 위험에 대한 노출은 은행 B의 지불 지시를 취소 할 수 없다는 것을 더 이상 확신 할 수 없을 때 시작된다. 이것은 주로 취소에 관한 은행 A와 Ja 간의 합의에 달려있다. 특정 계약이없는 경우, 은행 A는 취소 할 수 있는지 여부를 확신 할 수 없으므로 곧바로 은행의 Ja 은행에 지불 지시를 보냅니다. 이 지시는 하루 V -1 또는 V -2 일 수 있습니다 . 특정 계약이 있어도 Bank A는 Bank A의 취소 요청을 처리하는 데 약간의 시간이 필요할 수 있으므로 Day V에서 엔 지불 시스템이 열리기 전에 노출이 적어도 몇 시간이 걸릴 수 있습니다. 그러므로 효과적인 해약 기한은 일본의 현지 시간으로 V 초 또는 심지어 V -1 일 수 있습니다. 은행 A가 유럽에 위치하고 있으면 시간대 차이로 인해 은행 A의 현지 시간이 더 빨라집니다. Bank Ua는 Bank Ub로부터받은 달러로 Bank Ua가 계좌에 크레딧을 발행하면 은행 A의 익스포저가 종료됩니다. 은행 Ua는 관련 지불 시스템이 종료되기 직전까지는 자금을 수령하지 않을 수 있으며, 그 후에는 자금이 은행 A의 계정에 적립 될 수 있습니다. 이는 미국 현지 시간의 Day V에 상대적으로 늦을 수 있으며 심지어 Bank V의 현지 시각에 Day V 또는 Day V +1에있을 수도 있습니다. Bank A가이 무역에 실제로 노출되면 24 시간 이상 지속될 수 있습니다.

B 은행도 결제 위험에 직면 해 있습니다. 은행 A, Ja 및 Ua와 비교하여 은행 B, Ub 및 Jb가 다른 약정을 가지고 있으며 관련 미국 및 일본 지불 시스템은 영업 시간이 다릅니다. 시간대 차이도 중요합니다. 이 거래에서는 시간대가 은행 A와 비교하여 작동하기 때문에 조기 표준 시간대에 정착하는 통화를 판매하므로 (상대적으로 일찍 통화를 판매하기로 약속 함) 늦은 시간대에 정산하는 통화를 구매하기 때문에 상대적으로 늦게 매입하는 통화)로 인해 노출 기간이 연장됩니다. 반대로 시간대 차이는 B 은행의 유리한 측면에서 작용합니다. 그러나 시간대 차이로 인해 문제가 발생하지 않는다는 점에 유의해야합니다.

정산 위험.

'정착 위험'이란 무엇입니까?

결제 위험은 결제시 상대방과 계약 조건을 전달하지 못할 위험입니다. 화해 위험은 화해시 채무 불이행 및 두 당사자 간의 화해시 시간 차이와 관련된 위험이 될 수 있습니다. 이러한 유형의 위험은 주요한 위험을 초래할 수 있습니다.

'결산 리스크'를 깨고

결제 위험은 거래 상대방이 지불하지 않을 가능성이 있습니다. 결재 위험은 CLS Bank International에 의해 촉진되는 CLS (continuous linked settlement)가 창설 될 때까지 외환 시장에서 문제가되었습니다. 이는보다 안전한 외환 시장을 제공하여 결제 시간 차이를 없애줍니다.